提高资产重组质量的会计途径

　　提高资产重组质量的会计途径

　　(一)资产重组的战略选择得当 经济结构不合理是长期以来一直制约我国经济发展的“瓶颈”，在现行的情况下，调整和改进这种状况的途径有两条：一是进行增量调整，它是在不改变现存不合理结构的基础之上，通过改变新增投资的方向来达到结构优化的目的;二是进行存量调整，它主要是强调存量资产的合理流动与重组，在资产流动的过程中打破原有的经济结构，在资产重组中实现资源的优化配置，从而实现和形成新的合理的经济结构。从某种意义上讲，存量的调整是增量调整的基础，并且它会在一定程度上制约着增量投入的结构和效果。只有盘活了存量资产，增量资产的投入才能发挥效益。

　　因此，在国有经济结构调整总体战略的选择上，应当坚持存量调整为主，增量调整为辅的基本原则，通过资产重组来充分发挥存量资产的经营潜力，提高存量资产的经济效益。这是因为：一是在调整收效的时间上，增量调整是一个长期的过程，它要受到投入资金可供量的限制，而存量调整的见效速度则较快;二是在调整所需资金的投入量上，增量调整的重要标志就是加大资金投入，而存量调整则需要相对较少资金注入;三是在调整成本的计量上，增量调整的绝对成本相对而言比较高，而存量调整的绝对成本则较低;四是在调整结果上，增量调整是一种强制性的短期性的相对性平衡，而存量调整则是一种以打破原有不合理结构为基础所形成的新的平衡，因而较为具有灵活性，而实行存量调整的最有效的方法就是进行资产重组，由此可见，在进行有效会计预测的前提下，制定合适的资产重组战略是保证资产重组质量的先决条件。

　　(二)资产重组的范围界定科学 它主要是指在资产重组范围的选择上，涉及到是进行外部扩张性资产重组，还是进行内部挖潜式资产重组的问题。外部扩张式的资产重组主要是涉及到主动方的产业发展战略，即是在本行业内重组还是跳出行业框框的束缚去进行跨行业的重组。在资产重组的产业扩张方向的确定方面，应当实行多方位、多元化的方针，通过产业扩张所形成的产业链，来扩大企业的品牌效应，增加企业的品牌群，加大企业的无形资本，实形无形资产的无形性产业化扩张。当然，跨行业的产业重组在可以为企业发展提供新的生存空间同时，却会使重组后的企业面临着一些在以前的经营过程中不会面临的新经营方式与经营方针调整的问题，从而会对管理者的知识结构与管理组织能力提出挑战。如果只是实行行业内的重组，虽然会避免上述不利因素的影响，但却会为企业发展前景与经营空间拓展留下不利的伏笔。重组范围的决策必然会涉及到会计信息的充分运用。由此可见，通过会计决策作用的发挥，来科学界定资产重组范围是提高资产重组质量的前提。

　　(三)资产重组的规模切合实际 它主要是指在资产重组规模的选择上，是实行适度扩张的战略，还是实行大规模扩张的战略。采用兼并和收购的方式，可以实现企业资本的扩张，并为进一步的资产重组提供基础。在这种情况下，重组的目标就在于利用兼并和收购所获得的控制权对目标企业的资源进行结构性调整，满足收购企业的资源经营目标和经营效率的要求，以达到社会资源的最优配置效应。此外，在重组范围决策上是实行全部重组还是实行部分重组，要依企业的实际情况而定。如果完全重组所放弃的利益超过了部分重组所带来的成本降低，那将就是不可取的。究竟是选择完全重组方式，还是选择部分重组方式，要依据各个产业的具体情况，以及同一产业中各个企业的具体情况而定。与完全重组相比较，部分重组可以使其重组过程的固定成本减少。由此可见，充分运用各种会计信息，结合企业实际确定资产重组的规模是提高资产重组质量的有效手段。

　　(四)资产重组的形式因地制宜 在资产重组形式的选择上，应当测定采用何种方式最为有效。重组方式的选择要受到低成本扩张这一要求的制约。目前，资产重组的主要形式有承担债务式兼并、出资购买资产式兼并、吸收股份式兼并、控股式兼并、二级市场收购式兼并、投资控股并购、资产置换、借壳上市、买壳上市和托管经营等。不同的资产重组形式具有不同的操作程序，因而对会计信息具有不同的要求。企业究竟采取何种形式进行重组应当根据自身的能力与中长期发展规划而定，应当遵循客观经济规律，不能头脑发热地一味把蛋糕做大。由此可见，以有效会计信息为基础，因地制宜的选择资产重组的形式是提高资产重组质量的关键。

　　(五)资产重组的成本与风险基本匹配 在资产重组过程中，低风险的资产重组方式和低成本的资产重组投入是资产重组主动方所要考虑的一个重要指标。低风险的重组结果就是要求企业所投入的重组资金要得到正常回报，至少是不会影响到企业的原来投资收益水平，要求企业不仅仅只是在规模上有所发展，重要的是要求在经营业绩上的绝对水平和相对水平均有所上升，只有这样，才能满足资产重组质量的基本要求。要评价风险企业资产重组风险，就离不开对成本投入的评价。资产重组成本是实施资产重组所需要付出的代价，它可以分为两个部分：

　　其一，是显现性的资产重组成本。它包括资产重组的前期进入(预重组)成本(包括重组策划成本、财务顾问成本、重组方案的设计成本、重组效率的考察成本等)和资产重组的收购成本(包括资产重组评估成本和重组成交的购置成本等)，它应当以重组双方所确认的重组价格为基础。其二，是资产重组的隐性成本。它指在重组过程所发生的管理成本与重组风险的确定，包括重组企业组织机构的调整成本、进入新行业和新的经营领域的业务适应性成本和进行资产重组决策的机会成本。由于重组后的企业需要建立新的组织结构，这就需要确定什么样的组织体系管理重组后不同特点的企业是重组计划所要考虑的主要成本，同时，它也是决策的一个重要风险因素。

　　在某种情况下，能够很好地管理分部或单一企业的管理者，就不一定能够有效地管理实施了重组后的企业机构，因此，应适当地考虑高级管理人才的引进与培养成本。此外，在重组结构中的两个单位里应用相同管理模式的趋势是资产重组的另一个风险。这是由于不同的企业、不同的内部管理组织结构、不同的管理习惯以及不同的企业内部会计信息系统，需要进行有机的融合，这是考虑重组成本时的一个重要因素。为了控制资产重组风险，提高资产重组质量，在控制重组成本时，在资产重组前应当注重会计预测的作用。它的主要作用是对重组行为发生后所导致的重组企业经营业绩指标的前后变化进行比较，对经营业绩指标，则应当以财务考核评价指标为预测主体，根据企业的发展状况和企业经营环境的变化确定重组目标，根据企业的自身实力确定重组的形式，根据企业的未来发展趋势确定重组的方式。由此可见，充分考虑资产重组过程成本与风险的相互匹配关系对提高资产重组质量具有重要意义。

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