跨境香港融资之内保外贷

　　香港为国际金融中心，最不缺乏的就是资本，而且香港资本市场的融资利率水平仅为中国内地资本市场的一半，甚至更低。在中国内地，即便是流动性过剩时期，央企、国企贷款年利率也大多高于6%，普通企业贷款利率往往高达7%至10%，甚至更高，在流动性不足之时，企业融资利率往往高达35%以上。而香港多数银行人民币、港币贷款年利率都约为5%，并且利率波动性远低于中国内地银行。

　　内保外贷的定义

　　“内保外贷”业务是在预先获准的对外担保额度内，境内银行为境内公司的境外投资子公司提供对外担保，境内公司反担保境内银行，最后境外银行给境外子公司发放相应的贷款的行为。在这种业务中，境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外子公司提供融资担保，在对外担保额度内时无须逐笔审批。因此，和其他的融资型担保相比，“内保外贷”业务大大缩短了业务流程。

　　内保外贷流程图

　　内保外贷的条件

　　在办理“内保外贷”业务时，境外企业应具备三种条件：

　　（1）境外企业已在境外依法注册，包括境内机构在境外注册的全资附属企业和参股企业；

　　（2）境外企业已向外汇局办理境外汇登记手续；

　　（3）被担保人为境外贸易型企业的，其净资产与总资产的比例一般不得低于10%；被担保人为境外非贸易型企业的，其净资产与总资产的比例原则上不得低于15%。

　　国内相关部门正酝酿推出新一轮“走出去”支持企业政策，在新政策的影响下，相关部门将加大鼓励银行业金融机构在境外设立分支机构和服务网络的力度，支持金融机构开展以境外股权、资产等为抵押提供贷款，对企业境外投资提供融资支持，提高资金使用效益。

　　内地企业为何钟情

　　内地企业对内保外贷业务如此钟情，除了内地银行贷款难度加大、成本提高的原因以外，办理内保外贷业务还可以获得无风险套利收益。在香港办理人民币无本金交割远期（NDF）业务还可以锁定一笔人民币升值收益。